2025年下半年化工职业出资战略：重视化工结构性时机和新资料生长时机

  化工职业面对结构性对立，重视景气上行板块。我国化工职业结构性对立日益凸显，传统大宗化学品面对产能过剩问题，职业赢利承压，国家层面继续强化方针引导，新一轮供应侧变革蓄势待发。在此布景下，主张重视景气上行板块：（1）制冷剂：三代制冷剂出产运用进入配额年代，景气继续上行；（2）钾肥：职业寡头独占，世界钾肥巨子减产布景下价格回暖；（3）农药：价格磨底趋于完毕，景气触底上升。

  重视新式范畴需求驱动的新资料生长性时机。（1）轻量化资料：低空经济、人形机器人等工业催化，PEEK、碳纤维等轻量化资料迎来开展时机；（2）芳纶涂覆：动力电池安全新规出台，更高安全性要求提振芳纶涂覆隔阂需求；（3）光刻胶：作为半导体工业要害资料，光刻胶国产代替正当时。

  3.新资料板块：中研股份、沃特股份、新瀚新材、中欣氟材、光威复材、中复神鹰、吉林化纤、泰和新材、彤程新材、晶瑞电材。